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    專家視點

    項俊波:保險監管挑戰大風險防范政策需認真落實

    標簽:保險          2016/11/22

    導語:日前,保監會下發《關于做好2017年滿期給付與退保風險排查及統計預測工

    日前,保監會下發《關于做好2017年滿期給付與退保風險排查及統計預測工作的通知》,明確要求各人身保險公司應將風險排查與研判外部經濟環境和行業經營形勢相結合,參照滿期給付與退保風險排查工作要點,結合實際業務情況,全面、清晰掌握自身滿期給付與退保風險情況。

    事實上,風險防控始終是近年來保險業監管工作的主基調之一。年初全國保險監管工作會議上,保監會主席項俊波明確表示,“今年,保險業面臨著一些前所未有的風險,對保險監管提出了重大挑戰,必須認真落實風險防范的政策措施,牢牢守住不發生區域性系統性風險的底線?!?

    在這一思路指導下,負債、資產雙輪驅動,合力構筑風險防范的鐵壁銅墻。負債端,監管出臺規范中短存續期產品、強化人身保險產品、完善人身保險精算制度等新規,強化保險產品風險保障功能,杜絕將其簡單異化為短期理財型產品。

    資產端,監管著力完善保險資金運用監管制度體系,如完善保險公司股權信息、關聯交易信息披露工作,加強保險資金運用非現場監管體系建設,如對保險資金投資股票、股權和不動產業務開展專項檢查,進行風險動態監測和預警等。

    值得一提的是,“償二代”正式實施后,其以定量資本要求、定性監管要求和市場約束機制為三支柱的整體框架,更為全面地反映保險公司的產品、投資、再保險等風險,促使保險公司產品結構、業務品質、資產質量不斷優化。

    在利率下行、資本市場波動的大背景下,以及“寶萬之爭”等系列事件的推波助瀾中,理財型保險產品近兩年一直是輿論所關注的焦點。

    坦率地講,這些短期理財型保險產品具有收益穩定、透明度高、銷售誤導少等特點,迎合了消費者愈發強烈的理財需求;但個別保險公司完全依仗這一業務迅速擴大規模,業務結構單一、保費集中度高,使得資產負債不匹配問題尤為突出,一時間飽受爭議。

    對此,縱觀今年以來,保監會采取的監管政策可謂是“松緊結合、節奏有序”:

    一方面,不干預期限合理、兼具保障和理財功能的保險產品發展,使其既能為消費者提供風險保障服務,也能提供長期穩健的資產保值增值;另一方面,通過加強市場引導、明確市場預期,出臺調整、改善中短存續期、萬能險和人身保險產品結構的規定,確?!氨kU姓?!钡膬r值根基不動搖。

    以保監會印發的《關于強化人身保險產品監管工作的通知》、《關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》為例。其中,對中短存續期業務占比提出比例要求,自2019年1月1日起,保險公司相關產品年度規模保費收入占當年總規模保費收入的比重不得超過50%;自2020年1月1日起,比重不得超過40%;自2021年1月1日起,比重不得超過30%。

    與此同時,既涉及萬能險產品,如下調萬能保險責任準備金評估利率,將評估利率上限下調0.5個百分點至3%,最低保證利率不得高于評估利率上限;也涉及投連險產品,如將投資連結保險產品納入中短存續期產品的規范范圍,要求保單貸款比例不得高于現金價值或賬戶價值的80%。

    從上不難發現,監管政策的落地既是穩中有進,亦是面面俱到。對此,海通證券分析師孫婷在研報中表示,“這一系列規定,有望使得萬能險等人身保險產品定價利率和負債成本逐步回落,個別保險公司產品激進定價和高結算利率行為將受到顯著遏制,業務結構將逐步優化,保險公司盈利能力、風險防范能力和可持續發展能力將進一步增強?!?

    與負債端一樣,資產端也面臨著不小的壓力。

    其中,資產配置難度加大、資產和負債不匹配矛盾突出、再投資風險和流動性風險加大、信用風險凸顯、風險交叉傳染和疊加等一系列問題如影隨形。

    面對上述情況,保監會采取了一系列監管措施,如強化對重點公司和重點業務的監管力度、用好信息披露等事中事后監管工具、加強資產負債匹配監管、推進資產管理公司健全公司治理和責任追究機制等。

    以強化對重點公司和重點業務的監管力度為例,保監會幾度強硬出手,針對恒大人壽保險有限公司股票投資中的“快進快出”行為,約談了其主要負責人,明確表態不支持保險資金短期大量頻繁炒作股票;暫停了因前員工涉嫌股票投資“老鼠倉”行為、而被立案調查的浙商財產保險股份有限公司的股票投資能力備案等。

    再如,在用好信息披露等事中事后監管工具上,針對新產生、受關注的關聯交易問題,保監會要求加強在這一方面的信息披露工作,明確保險公司需要在規定時限內,按照交易類型、交易金額分類,對重大關聯交易、資金運用類關聯交易及一般關聯交易進行逐筆或合并信息披露,并分別對逐筆、合并披露的適用范圍和條件予以明確。

    此外,保監會亦在引導保險資金運用回歸本質屬性,發揮長期特征,強化配置功能,服務國家實體經濟和經濟大局發展。

    保監會副主席陳文輝在多個場合中所強調,“保險資金運用應該秉承價值投資、長期投資和穩健投資原則,牢牢把握保險資金運用服務主業、服務經濟社會發展和服務供給側結構性改革等國家戰略的方向,加強資產負債匹配管理,做好保險資金運用整體規劃,防范投資風險?!?

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